Vous pouvez analyser des états financiers avec de nombreuses méthodes. Deux méthodes courantes, qui répondent à des besoins différents, sont l'analyse horizontale et l'analyse verticale. L'analyse horizontale étudie l'évolution d'une variable précise dans le temps. L'analyse verticale, elle, se concentre sur une période donnée et étudie la part du montant total que représente chaque variable sur cette période.
Dans cet article, vous découvrirez l'analyse horizontale des états financiers et comment l'intégrer aux pratiques comptables de votre entreprise. Vous verrez aussi comment réaliser une analyse horizontale à partir d'un compte de résultat et d'un bilan.
Qu'est-ce que l'analyse horizontale ?
Tandis que l'analyse verticale se concentre sur les relations entre les différentes variables de vos états financiers, l'analyse horizontale se concentre sur l'évolution de variables précises dans le temps, en exprimant l'écart entre leurs valeurs en pourcentage ou en valeur absolue. C'est justement pour cela qu'on parle d'analyse horizontale : vous comparez côte à côte les données de chaque période pour calculer vos résultats.
Vous pouvez réaliser une analyse horizontale avec seulement deux périodes, mais il est vivement conseillé d'en utiliser davantage pour éviter de tirer des conclusions moins fiables et d'agir sur cette base.
L'analyse horizontale est souvent assimilée à l'analyse de tendance, mais ce terme a un champ d'application plus large et ne se limite pas aux états financiers. Comme son nom l'indique, l'analyse de tendance consiste à identifier des tendances et à prévoir des résultats, ce qui suppose d'analyser les données de plusieurs périodes consécutives.
Formule de l'analyse horizontale
Choisissez la période de base, la période de comparaison et les valeurs de la variable retenue, puis calculez la variation en pourcentage entre elles. Pour cela, soustrayez la valeur de la période de base de celle de la période de comparaison, divisez le résultat par la valeur de la période de base, puis multipliez par 100.
variation en pourcentage = ((valeur de comparaison – valeur de base) / valeur de base) * 100
Maintenant que vous savez calculer la variation en pourcentage, découvrez toutes les étapes de l'analyse horizontale dans la section suivante.
Comment réaliser une analyse horizontale ?
L'analyse horizontale des états financiers est un processus relativement simple. Comme vous l'avez vu dans la section précédente, les calculs sont faciles. Vous pouvez créer un modèle dans une feuille de calcul pour gagner du temps. Concentrez-vous sur l'analyse et l'interprétation, y compris le choix des variables et des périodes. Dans la section suivante, j'applique ces étapes à deux exemples : le premier avec un compte de résultat, le second avec un bilan.
1. Choisissez les périodes
Commencez par décider quelles périodes vous allez comparer, en choisissant soigneusement des périodes comparables. Par exemple, si votre secteur est saisonnier, comparer des trimestres consécutifs donnerait des résultats trompeurs. Il est plus logique de comparer un trimestre donné au même trimestre des années précédentes. Si vous choisissez une période particulièrement mauvaise comme base, les valeurs de la période de comparaison peuvent paraître bien meilleures qu'elles ne le sont.
2. Rassemblez les données
L'étape suivante consiste à identifier les données dont vous avez besoin. Selon les indicateurs sur lesquels vous voulez vous concentrer, il vous faudra différents états financiers, comme des bilans, comptes de résultat, ou encore des tableaux des flux de trésorerie.
Une fois les valeurs de votre entreprise réunies pour les variables qui vous intéressent, recherchez celles d'entreprises similaires de votre secteur sur les mêmes périodes. Vous trouverez parfois des rapports d'analyse horizontale qui vous épargnent les calculs, mais vous pouvez toujours calculer vous-même la variation en pourcentage à partir de données financières publiques. Pensez à choisir des entreprises aux caractéristiques proches pour que la comparaison soit utile.
3. Calculez la variation en pourcentage
Il est possible de réaliser une analyse horizontale avec des variations absolues plutôt qu'en pourcentage. Toutefois, exprimer la variation en pourcentage est généralement plus utile, car cela permet de se comparer facilement à d'autres entreprises et d'étudier l'évolution proportionnelle. Pour chaque variable, calculez la variation en pourcentage avec la formule :
variation en pourcentage = ((valeur de comparaison – valeur de base) / valeur de base) * 100
4. Analysez et comparez les résultats
Maintenant que vous disposez des variations en pourcentage des variables choisies, pour votre entreprise comme pour d'autres du même secteur, il est temps d'analyser vos valeurs et celles de vos concurrents. Vous pourrez ainsi interpréter ces résultats dans le contexte le plus complet possible.
Dans la section suivante, vous trouverez des instructions pas à pas pour réaliser une analyse horizontale, avec des exemples à partir d'un bilan et d'un compte de résultat.
Exemples d'analyse horizontale
Heureusement, des outils comme Google Sheets ou Excel vous permettent de créer des modèles : vous pouvez oublier les calculs et vous concentrer sur l'analyse. Avec Sheetgo, une plateforme d'automatisation des données dotée d'IA, vous pouvez aussi automatiser les flux de données : les chiffres arrivent tout seuls dans votre feuille de calcul, et les résultats et rapports parviennent aux bonnes personnes.
Les deux exemples ci-dessous montrent comment réaliser une analyse horizontale dans Google Sheets, mais vous pouvez faire de même dans Excel sans difficulté. Le premier exemple repose sur un bilan, le second sur un compte de résultat.
Vous pouvez télécharger le modèle de compte de résultat gratuitement.
Analyse horizontale du compte de résultat
Dans ce premier exemple, je réalise une analyse horizontale du chiffre d'affaires de l'entreprise A à partir de son compte de résultat annuel.
1. Choisissez les périodes
Pour cet exemple, j'analyse les données publiées pour 2021 et 2022. Vous pouvez toutefois le faire rapidement sur plusieurs années, en particulier si les tendances à long terme vous intéressent.
2. Rassemblez les données
Les données de 2021 et 2022 que je veux analyser se trouvent en haut du compte de résultat : 'Revenue' (chiffre d'affaires).
Analyse horizontale – Données de chiffre d'affaires du compte de résultat
3. Calculez la variation en pourcentage
Insérez une colonne à droite de '2022' et cliquez sur la cellule correspondant au premier poste de chiffre d'affaires.
Analyse horizontale – Ajout d'une colonne au compte de résultat
Saisissez le signe égal, puis la formule de variation en pourcentage avec des références de cellules.
Analyse horizontale – Ajout de la formule au compte de résultat
Faites glisser vers le bas la cellule contenant la formule pour la copier sur les autres postes de chiffre d'affaires et sur le chiffre d'affaires net total.
Analyse horizontale – Résultats du compte de résultat
4. Analysez et comparez les résultats
Maintenant que j'ai effectué les calculs sur les données de l'entreprise A, je dois faire de même pour des entreprises similaires du même secteur. Je pourrai ainsi analyser et comparer les résultats en contexte, ce qui augmente les chances d'une interprétation juste.
La même formule de variation en pourcentage vous aide aussi à identifier et analyser les écarts entre budget et réalisé.
Lorsque vous comparez une année à la précédente, c'est aussi ainsi que vous pouvez calculer la croissance en glissement annuel.
Analyse horizontale du bilan
Dans ce second exemple, je réalise une analyse horizontale de l'actif circulant de l'entreprise B à partir de ses bilans annuels.
1. Choisissez la période
Pour cet exemple, l'analyse porte sur les données publiées pour 2021 et 2022. Vous pouvez toutefois le faire très rapidement sur plusieurs années, en particulier si les tendances à long terme vous intéressent.
2. Rassemblez les données
Les données de 2021 et 2022 que je veux analyser se trouvent en haut du bilan : 'Current Assets' (actif circulant).
Analyse horizontale – Données du bilan
3. Calculez la variation en %
Insérez une colonne à droite de '2022' et cliquez sur la cellule correspondant au premier poste.
Analyse horizontale – Ajout d'une colonne au bilan
Saisissez le signe égal, puis la formule de variation en pourcentage avec des références de cellules.
Analyse horizontale – Ajout de la formule au bilan
Faites glisser vers le bas la cellule contenant la formule pour la copier sur les autres postes de l'actif circulant.
Analyse horizontale – Résultats du bilan
4. Analysez et comparez les résultats
Maintenant que j'ai effectué les calculs sur les données de l'entreprise B, je dois faire de même pour des entreprises similaires du même secteur. Je pourrai ainsi analyser et comparer les résultats en contexte, ce qui augmente les chances d'une interprétation juste.
Conclusion
L'analyse horizontale vous aide à repérer des tendances dans vos données à partir de vos états financiers. Excel ou Google Sheets sont un très bon moyen de réaliser une analyse horizontale des états financiers, surtout si vous utilisez un modèle prêt à l'emploi. Avec Sheetgo, une plateforme d'automatisation des données dotée d'IA, vous pouvez même automatiser une partie du processus, notamment les flux de données, les calculs et le partage des résultats.
Vous savez maintenant réaliser une analyse horizontale des données de vos états financiers, dans Excel comme dans Google Sheets, à partir d'un compte de résultat et d'un bilan. Consultez ces articles pour d'autres guides pratiques en finance :
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