Você pode analisar demonstrações financeiras com vários métodos. Dois métodos populares, que atendem a necessidades diferentes, são a análise horizontal e a análise vertical. A análise horizontal estuda a variação de uma variável específica ao longo do tempo. Já a análise vertical se concentra em um período específico e estuda a proporção do valor total que cada variável representa nesse período.
Neste artigo, você vai entender a análise horizontal das demonstrações financeiras e como incorporá-la às práticas contábeis da sua empresa. Também vai aprender a fazer a análise horizontal com uma DRE (demonstração do resultado) e com um balanço patrimonial.
O que é análise horizontal?
Enquanto a análise vertical se concentra nas relações entre as diferentes variáveis das suas demonstrações financeiras, a análise horizontal se concentra nas variações de variáveis específicas ao longo do tempo, expressando a diferença entre os valores como percentual ou como valor absoluto. É exatamente por isso que ela se chama análise horizontal: você compara os dados de cada período lado a lado para calcular os resultados.
Você pode fazer a análise horizontal comparando apenas dois períodos, mas é altamente recomendável usar mais para não tirar conclusões menos precisas nem agir com base nelas.
A análise horizontal costuma ser chamada de análise de tendências, mas esse termo tem aplicações mais amplas e não é específico das demonstrações financeiras. Como o nome sugere, a análise de tendências consiste em identificar tendências e prever resultados, o que exige analisar dados de vários períodos consecutivos.
Fórmula da análise horizontal
Escolha o período-base, o período de comparação e os valores da variável escolhida e calcule a variação percentual entre eles. Para isso, subtraia o valor do período-base do valor do período de comparação, divida o resultado pelo valor do período-base e multiplique por 100.
variação percentual = ((valor de comparação – valor-base) / valor-base) * 100
Agora que você sabe calcular a variação percentual, veja na próxima seção todas as etapas da análise horizontal.
Como fazer a análise horizontal?
A análise horizontal das demonstrações financeiras é um processo relativamente simples. Como você viu na seção anterior, os cálculos são fáceis. Dá para montar um modelo em uma planilha para agilizar o processo. O foco deve estar na análise e na interpretação, incluindo a escolha das variáveis e dos períodos. Na próxima seção, vou aplicar estas etapas a dois exemplos: o primeiro com uma DRE e o segundo com um balanço patrimonial.
1. Escolha os períodos
Primeiro, decida quais períodos você vai comparar, escolhendo com cuidado períodos comparáveis. Por exemplo, se o seu setor é sazonal, comparar trimestres consecutivos daria resultados enganosos. Faz mais sentido comparar os valores de um trimestre específico com o mesmo trimestre de anos anteriores. Se você escolher um período especialmente ruim como base, os valores do período de comparação podem parecer bem melhores do que são.
2. Reúna os dados
O próximo passo é identificar os dados de que você precisa. Dependendo das métricas em que quer se concentrar, você vai precisar de demonstrações financeiras diferentes, como balanços patrimoniais, DREs, ou demonstrações dos fluxos de caixa.
Depois de reunir os valores da sua empresa para as variáveis de interesse, procure os de empresas semelhantes do seu setor nos mesmos períodos. Às vezes você encontra relatórios de análise horizontal prontos, que poupam os cálculos, mas sempre pode calcular a variação percentual você mesmo com dados financeiros públicos. Lembre-se de escolher empresas com características parecidas para que a comparação seja útil.
3. Calcule a variação percentual
É possível fazer a análise horizontal com variações absolutas em vez da variação percentual. Mas expressar a variação em percentual costuma ser mais útil, porque permite comparar facilmente com outras empresas e estudar a variação proporcional. Para cada variável, calcule a variação percentual com a fórmula:
variação percentual = ((valor de comparação – valor-base) / valor-base) * 100
4. Analise e compare os resultados
Agora que você tem as variações percentuais das variáveis escolhidas, tanto da sua empresa quanto de outras do mesmo setor, é hora de analisar os valores da sua empresa e os dos concorrentes. Assim você consegue interpretar esses resultados no contexto mais completo possível.
Na próxima seção, você encontra instruções passo a passo para fazer a análise horizontal, com exemplos de um balanço patrimonial e de uma DRE.
Exemplos de análise horizontal
Felizmente, ferramentas como Google Sheets ou Excel permitem criar modelos, então você pode esquecer os cálculos e se concentrar na análise. Com o Sheetgo, uma plataforma de automação de dados com IA, você também pode automatizar os fluxos de dados: os números chegam sozinhos à sua planilha, e os resultados e relatórios chegam às pessoas certas.
Os dois exemplos abaixo mostram como fazer a análise horizontal no Google Sheets, mas você pode fazer o mesmo no Excel com facilidade. O primeiro exemplo se baseia em um balanço patrimonial e o segundo, em uma DRE.
Você pode baixar o modelo de DRE gratuitamente.
Análise horizontal da DRE
Neste primeiro exemplo, vou fazer uma análise horizontal da receita da empresa A com base na sua DRE anual.
1. Escolha os períodos
Neste exemplo, vou analisar os dados de 2021 e 2022. Mas você pode fazer isso rapidamente para vários anos, principalmente se tiver interesse em tendências de longo prazo.
2. Reúna os dados
Os dados de 2021 e 2022 que quero analisar estão no topo da DRE: 'Revenue' (receita).
Análise horizontal – Dados de receita da DRE
3. Calcule a variação percentual
Insira uma coluna à direita de '2022' e clique na célula correspondente ao primeiro item de receita.
Análise horizontal – Inserir coluna na DRE
Digite o sinal de igual e, em seguida, a fórmula da variação percentual com referências de células.
Análise horizontal – Inserir a fórmula na DRE
Arraste a célula com a fórmula para baixo para copiá-la para os demais itens de receita e para a receita líquida total.
Análise horizontal – Resultados da DRE
4. Analise e compare os resultados
Agora que fiz os cálculos com os dados da empresa A, preciso fazer o mesmo com empresas do mesmo setor parecidas com ela. Assim posso analisar e comparar os resultados no contexto, o que aumenta a chance de uma interpretação correta.
A mesma fórmula de variação percentual também ajuda você a encontrar e analisar as variações entre orçado e realizado.
Quando você compara um ano com o anterior, é assim também que você pode calcular o crescimento ano a ano.
Análise horizontal do balanço patrimonial
Neste segundo exemplo, vou fazer uma análise horizontal do ativo circulante da empresa B com base nos seus balanços patrimoniais anuais.
1. Escolha o período
Neste exemplo, a análise será feita com os dados de 2021 e 2022. Mas você pode fazer isso bem rápido para vários anos, principalmente se tiver interesse em tendências de longo prazo.
2. Reúna os dados
Os dados de 2021 e 2022 que quero analisar estão no topo do balanço patrimonial: 'Current Assets' (ativo circulante).
Análise horizontal – Dados do balanço patrimonial
3. Calcule a variação %
Insira uma coluna à direita de '2022' e clique na célula correspondente ao primeiro item.
Análise horizontal – Inserir coluna no balanço patrimonial
Digite o sinal de igual e, em seguida, a fórmula da variação percentual com referências de células.
Análise horizontal – Inserir a fórmula no balanço patrimonial
Arraste a célula com a fórmula para baixo para copiá-la para os demais itens do ativo circulante.
Análise horizontal – Resultados do balanço patrimonial
4. Analise e compare os resultados
Agora que fiz os cálculos com os dados da empresa B, preciso fazer o mesmo com empresas do mesmo setor parecidas com ela. Assim posso analisar e comparar os resultados no contexto, o que aumenta a chance de uma interpretação correta.
Conclusão
A análise horizontal ajuda você a identificar tendências nos seus dados a partir das suas demonstrações financeiras. Usar o Excel ou o Google Sheets é uma ótima forma de fazer a análise horizontal das demonstrações financeiras, principalmente se você usar um modelo pronto. Se você usa o Sheetgo, uma plataforma de automação de dados com IA, pode até automatizar partes desse processo, como os fluxos de dados, os cálculos e o compartilhamento dos resultados.
Agora você sabe fazer a análise horizontal com os dados das suas demonstrações financeiras, no Excel e no Google Sheets, tanto com uma DRE quanto com um balanço patrimonial. Confira estes artigos com mais guias práticos de finanças:
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