Comment calculer le coût de la dette (avec exemples)

De nombreux ratios et indicateurs financiers permettent d'évaluer la santé financière et la performance d'une entreprise. Souvent, un même indicateur porte plusieurs noms et, pour compliquer les choses, des indicateurs différents ont souvent des noms proches. Par exemple, qu'est-ce que le coût de la dette exactement ? Est-ce la même chose que le coût de la dette avant impôts ? Et en quoi diffère-t-il du coût de la dette après impôts ?

Le coût de la dette correspond au taux d'intérêt effectif payé sur la dette totale de l'entreprise. Cette valeur est généralement une estimation, surtout si elle est calculée à partir de moyennes. Le montant payé en charges d'intérêts varie d'un poste à l'autre et fluctue dans le temps.

Lorsqu'on parle du coût de la dette sans autre précision, il s'agit généralement du coût de la dette avant impôts, même si cela dépend du contexte. Cette valeur peut ensuite servir à calculer le coût de la dette après impôts, qui tient aussi compte du taux d'imposition. Le coût de la dette peut également servir à calculer le coût moyen pondéré du capital, qui tient compte à la fois des capitaux propres et de la dette.

Dans ce guide, vous découvrirez ce qu'est le coût de la dette et comment le calculer avant et après impôts. Vous verrez aussi comment utiliser Microsoft Excel ou Google Sheets pour calculer le coût de la dette et comment l'employé virtuel financier avec IA de Sheetgo peut tenir à jour les données qui alimentent ces calculs.

Comment calculer le coût de la dette ?

Pour calculer le coût de la dette, additionnez d'abord toutes les dettes : emprunts, cartes de crédit, etc. Ensuite, utilisez le taux d'intérêt pour calculer la charge d'intérêts annuelle de chaque poste, puis additionnez-les. Enfin, divisez la charge d'intérêts totale par la dette totale pour obtenir le coût de la dette, ou taux d'intérêt effectif.

coût de la dette = charge d'intérêts totale / dette totale

Heureusement, les informations nécessaires pour calculer le coût de la dette figurent dans les états financiers de l'entreprise, comme le bilan. Le coût de la dette sert aussi à calculer le coût moyen pondéré du capital (CMPC, ou WACC en anglais), souvent utilisé comme taux d'actualisation dans l'analyse des flux de trésorerie actualisés.

Comment calculer le coût de la dette après impôts ?

Le coût de la dette après impôts est un indicateur intéressant parce que les charges d'intérêts sont déductibles fiscalement. Le coût de la dette après impôts est donc inférieur au coût de la dette avant impôts.

Pour calculer le coût de la dette après impôts, utilisez la formule suivante :

coût de la dette après impôts = taux d'intérêt effectif * (1 – taux d'imposition)

Dans la formule ci-dessus, le taux d'intérêt effectif est égal au coût de la dette, que vous pouvez obtenir avec la formule de la section précédente :

taux d'intérêt effectif = charge d'intérêts totale / dette totale

Dans la section suivante, vous trouverez des exemples de calcul du coût de la dette avant et après impôts avec un tableur.

Exemples : calculer le coût de la dette dans Excel ou Google Sheets

Dans cet exemple, je vais calculer le coût de la dette de l'entreprise A. La dette de l'entreprise A se compose de deux emprunts : le premier de 500 000 $ à un taux d'intérêt de 4 %, le second de 100 000 $ à un taux de 6 %. Je veux calculer le coût de la dette avant et après impôts, sachant que le taux d'imposition de l'entreprise est de 30 %.

Suivez les étapes ci-dessous pour calculer le coût de la dette avec Microsoft Excel ou Google Sheets.

1. Rassemblez les données

Comme pour la plupart des calculs, la première étape consiste à rassembler les données nécessaires. Pour calculer le coût total de la dette, vous avez besoin du montant de la dette totale et de la charge d'intérêts totale liée à cette dette. Si vous voulez aussi calculer le coût de la dette après impôts, il vous faudra le taux d'imposition.

2. Calculez le coût de la dette avant impôts

Dans une cellule vide, saisissez la formule du coût de la dette, ou coût de la dette avant impôts.

3. Calculez le coût de la dette après impôts

Pour calculer le coût de la dette après impôts, vous avez besoin du taux d'intérêt effectif, c'est-à-dire du coût de la dette calculé à l'étape précédente, et du taux d'imposition.

Lorsque vous devez effectuer des calculs ou des analyses financières, il est courant que les données soient réparties dans plusieurs feuilles de calcul, souvent dans des formats différents. De plus, la collaboration et la synchronisation peuvent poser problème si vous travaillez en équipe. Avec les automatisations IA de Sheetgo , vous connectez ces feuilles de calcul et les mettez à jour selon un calendrier. Vous décidez qui peut accéder à chaque fichier, et toute l'équipe travaille avec les mêmes chiffres.

Conclusion

Comme vous l'avez vu, le coût de la dette représente ce que vous payez en charges d'intérêts par rapport au montant total de la dette. Autrement dit, il représente le taux d'intérêt effectif de l'entreprise. Le coût de la dette peut se calculer avant et après impôts, puisque les charges d'intérêts sont déductibles fiscalement. Le coût de la dette sert aussi à calculer d'autres indicateurs financiers importants, comme le coût moyen pondéré du capital (CMPC, ou WACC).

Vous savez maintenant ce que signifie le coût de la dette et comment le calculer avant et après impôts. Vous savez aussi comment utiliser Microsoft Excel ou Google Sheets pour automatiser les calculs. Les automatisations IA de Sheetgo vont plus loin : elles synchronisent les données entre fichiers et formats et les mettent à jour selon un calendrier.

Pour découvrir l'autre versant du financement d'une entreprise, lisez notre guide sur le coût des capitaux propres. Le ratio dette/capitaux propres indique quelle part de ce financement provient de la dette. Pour les obligations qu'une entreprise doit régler dans l'année, consultez notre guide sur les passifs courants.