Puedes analizar los estados financieros con muchos métodos. Dos de los más populares, que cubren necesidades distintas, son el análisis horizontal y el análisis vertical. El análisis horizontal estudia cómo cambia una variable concreta a lo largo del tiempo. El análisis vertical, en cambio, se centra en un periodo concreto y estudia qué proporción del importe total representa cada variable en ese periodo.
En este artículo aprenderás qué es el análisis horizontal de los estados financieros y cómo incorporarlo a las prácticas contables de tu empresa. También verás cómo hacer un análisis horizontal con un estado de resultados y con un balance general.
¿Qué es el análisis horizontal?
En el análisis vertical se centra en las relaciones entre las distintas variables de tus estados financieros, mientras que el análisis horizontal se centra en los cambios de variables concretas a lo largo del tiempo y expresa la diferencia entre sus valores como porcentaje o como valor absoluto. Por eso se llama análisis horizontal: comparas los datos de cada periodo uno al lado del otro para calcular los resultados.
Puedes hacer un análisis horizontal comparando solo dos periodos, pero es muy recomendable usar más para no sacar conclusiones poco precisas ni actuar en función de ellas.
El análisis horizontal suele llamarse análisis de tendencias, aunque este último término tiene aplicaciones más amplias y no es exclusivo de los estados financieros. Como su nombre indica, el análisis de tendencias consiste en identificar tendencias y predecir resultados, lo que exige analizar datos de varios periodos consecutivos.
Fórmula del análisis horizontal
Elige el periodo base, el periodo de comparación y los valores de la variable que quieres estudiar, y calcula la variación porcentual entre ellos. Para hacerlo, resta el valor del periodo base al valor del periodo de comparación, divide el resultado entre el valor del periodo base y multiplícalo por 100.
variación porcentual = ((valor de comparación – valor base) / valor base) * 100
Ahora que sabes calcular la variación porcentual, en la siguiente sección verás todos los pasos del análisis horizontal.
¿Cómo se hace un análisis horizontal?
El análisis horizontal de los estados financieros es un proceso bastante sencillo. Como has visto en la sección anterior, los cálculos son simples. Puedes crear fácilmente una plantilla en una hoja de cálculo para agilizar el proceso. Céntrate en el análisis y la interpretación, incluida la elección de variables y periodos. En la siguiente sección aplicaré estos pasos a dos ejemplos: el primero con un estado de resultados y el segundo con un balance general.
1. Elige los periodos
Primero, decide qué periodos vas a comparar y elige con cuidado periodos comparables. Por ejemplo, si tu sector es estacional, comparar trimestres consecutivos daría resultados engañosos. Tiene más sentido comparar un trimestre concreto con el mismo trimestre de años anteriores. Si eliges un periodo especialmente malo como base, los valores del periodo de comparación pueden parecer mucho mejores de lo que son.
2. Reúne los datos
El siguiente paso es identificar los datos que necesitas. Según las métricas en las que quieras centrarte, necesitarás distintos estados financieros, como balances generales, estados de resultados, o bien estados de flujos de efectivo.
Una vez que tengas los valores de tu empresa para las variables que te interesan, busca los de empresas similares de tu sector para los mismos periodos. A veces encontrarás informes de análisis horizontal que te ahorran los cálculos, pero siempre puedes calcular tú mismo la variación porcentual con datos financieros públicos. Recuerda elegir empresas con características parecidas para que la comparación sea útil.
3. Calcula la variación porcentual
Puedes hacer el análisis horizontal con variaciones absolutas en lugar de porcentuales. Sin embargo, expresar la variación en porcentaje suele ser más útil, porque te permite compararte fácilmente con otras empresas y estudiar el cambio proporcional. Para cada variable, calcula la variación porcentual con esta fórmula:
variación porcentual = ((valor de comparación – valor base) / valor base) * 100
4. Analiza y compara los resultados
Ahora que tienes las variaciones porcentuales de las variables elegidas, tanto de tu empresa como de otras del mismo sector, toca analizar los valores de tu empresa y los de tus competidores. Así podrás interpretar estos resultados en el contexto más completo posible.
En la siguiente sección tienes instrucciones paso a paso para hacer un análisis horizontal, con ejemplos de un balance general y de un estado de resultados.
Ejemplos de análisis horizontal
Por suerte, herramientas como Google Sheets o Excel te permiten crear plantillas, así que puedes olvidarte de los cálculos y centrarte en el análisis. Con Sheetgo, una plataforma de automatización de datos con IA, también puedes automatizar los flujos de datos: las cifras llegan solas a tu hoja de cálculo y los resultados e informes llegan a las personas adecuadas.
Los dos ejemplos siguientes muestran cómo hacer un análisis horizontal en Google Sheets, pero puedes hacer lo mismo en Excel sin problema. El primer ejemplo se basa en un balance general y el segundo, en un estado de resultados.
Puedes descargar gratis la plantilla de estado de resultados .
Análisis horizontal del estado de resultados
En este primer ejemplo, haré un análisis horizontal de los ingresos de la empresa A a partir de su estado de resultados anual.
1. Elige los periodos
En este ejemplo analizaré los datos de 2021 y 2022. Aun así, puedes hacerlo rápidamente con varios años, sobre todo si te interesan las tendencias a largo plazo.
2. Reúne los datos
Los datos que quiero analizar de 2021 y 2022 están en la parte superior del estado de resultados: 'Revenue' (ingresos).
Análisis horizontal – Datos de ingresos del estado de resultados
3. Calcula la variación porcentual
Inserta una columna a la derecha de '2022' y haz clic en la celda correspondiente a la primera partida de ingresos.
Análisis horizontal – Añadir columna en el estado de resultados
Escribe el signo igual y, después, la fórmula de la variación porcentual con referencias de celda.
Análisis horizontal – Añadir la fórmula en el estado de resultados
Arrastra hacia abajo la celda con la fórmula para copiarla en las demás partidas de ingresos y en los ingresos netos totales.
Análisis horizontal – Resultados del estado de resultados
4. Analiza y compara los resultados
Ahora que he hecho los cálculos con los datos de la empresa A, tengo que hacer lo mismo con empresas del mismo sector parecidas a ella. Así podré analizar y comparar los resultados en contexto, lo que aumenta las probabilidades de interpretarlos bien.
La misma fórmula de variación porcentual también te ayuda a encontrar y analizar las desviaciones entre presupuesto y real.
Cuando comparas un año con el anterior, así es también como puedes calcular el crecimiento interanual.
Análisis horizontal del balance general
En este segundo ejemplo, haré un análisis horizontal del activo corriente de la empresa B a partir de sus balances generales anuales.
1. Elige el periodo
En este ejemplo, el análisis se hará con los datos de 2021 y 2022. Aun así, puedes hacerlo muy rápido con varios años, sobre todo si te interesan las tendencias a largo plazo.
2. Reúne los datos
Los datos que quiero analizar de 2021 y 2022 están en la parte superior del balance general: 'Current Assets' (activo corriente).
Análisis horizontal – Datos del balance general
3. Calcula la variación %
Inserta una columna a la derecha de '2022' y haz clic en la celda correspondiente a la primera partida.
Análisis horizontal – Añadir columna en el balance general
Escribe el signo igual y, después, la fórmula de la variación porcentual con referencias de celda.
Análisis horizontal – Añadir la fórmula en el balance general
Arrastra hacia abajo la celda con la fórmula para copiarla en las demás partidas del activo corriente.
Análisis horizontal – Resultados del balance general
4. Analiza y compara los resultados
Ahora que he hecho los cálculos con los datos de la empresa B, tengo que hacer lo mismo con empresas del mismo sector parecidas a ella. Así podré analizar y comparar los resultados en contexto, lo que aumenta las probabilidades de interpretarlos bien.
Conclusión
El análisis horizontal te ayuda a identificar tendencias en tus datos a partir de tus estados financieros. Excel o Google Sheets son una muy buena opción para hacer un análisis horizontal de los estados financieros, sobre todo si usas una plantilla prediseñada. Si usas Sheetgo, una plataforma de automatización de datos con IA, puedes incluso automatizar partes de este proceso, como los flujos de datos, los cálculos y el envío de los resultados.
Ya sabes cómo hacer un análisis horizontal con los datos de tus estados financieros, en Excel y en Google Sheets, tanto con un estado de resultados como con un balance general. Echa un vistazo a estos artículos con más guías prácticas de finanzas:
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