Cómo calcular el coste de la deuda (con ejemplos)

Hay muchas ratios y métricas financieras para evaluar la salud financiera y el rendimiento de una empresa. A menudo, una misma métrica recibe nombres distintos y, para complicarlo aún más, métricas diferentes suelen tener nombres parecidos. Por ejemplo, ¿qué es exactamente el coste de la deuda? ¿Es lo mismo que el coste de la deuda antes de impuestos? ¿Y en qué se diferencia del coste de la deuda después de impuestos?

El coste de la deuda es el tipo de interés efectivo que se paga por la deuda total de la empresa. Este valor suele ser una estimación, sobre todo si se calcula con promedios. Lo que se paga en gastos por intereses varía de una partida a otra y está sujeto a fluctuaciones a lo largo del tiempo.

Cuando se habla del coste de la deuda sin más precisión, normalmente se refiere al coste de la deuda antes de impuestos, aunque depende del contexto. Este valor puede usarse después para calcular el coste de la deuda después de impuestos, que también tiene en cuenta el tipo impositivo. Además, el coste de la deuda puede usarse para calcular el coste medio ponderado del capital, que tiene en cuenta tanto el patrimonio neto como la deuda.

En esta guía aprenderás qué es el coste de la deuda y cómo calcularlo antes y después de impuestos. También verás cómo usar Microsoft Excel o Google Sheets para calcular el coste de la deuda y cómo el empleado virtual de finanzas con IA de Sheetgo puede mantener al día los datos de esos cálculos.

¿Cómo se calcula el coste de la deuda?

Para calcular el coste de la deuda, primero suma toda la deuda, incluidos préstamos, tarjetas de crédito, etc. Después, usa el tipo de interés para calcular el gasto anual por intereses de cada partida y súmalos. Por último, divide el gasto total por intereses entre la deuda total para obtener el coste de la deuda o tipo de interés efectivo.

coste de la deuda = gasto total por intereses / deuda total

Por suerte, la información que necesitas para calcular el coste de la deuda está en los estados financieros de la empresa, como el balance general. El coste de la deuda también se usa para calcular el coste medio ponderado del capital (WACC), que a menudo se emplea como tasa de descuento en el análisis del flujo de caja descontado.

¿Cómo se calcula el coste de la deuda después de impuestos?

El coste de la deuda después de impuestos es una métrica interesante porque los gastos por intereses son deducibles fiscalmente. Esto significa que el coste de la deuda después de impuestos es menor que el coste de la deuda antes de impuestos.

Para calcular el coste de la deuda después de impuestos, usa la siguiente fórmula:

coste de la deuda después de impuestos = tipo de interés efectivo * (1 – tipo impositivo)

En la fórmula anterior, el valor del tipo de interés efectivo es igual al coste de la deuda, que puedes obtener con la fórmula de la sección anterior:

tipo de interés efectivo = gasto total por intereses / deuda total

En la siguiente sección tienes ejemplos de cómo calcular el coste de la deuda antes y después de impuestos con una hoja de cálculo.

Ejemplos: calcular el coste de la deuda en Excel o Google Sheets

En este ejemplo, voy a calcular el coste de la deuda de la empresa A. La deuda de la empresa A se compone de dos préstamos: el primero es de 500.000 $ a un tipo de interés del 4 % y el segundo, de 100.000 $ a un tipo del 6 %. Quiero calcular el coste de la deuda antes y después de impuestos, sabiendo que el tipo impositivo de la empresa es del 30 %.

Sigue estos pasos para calcular el coste de la deuda con Microsoft Excel o Google Sheets.

1. Reúne los datos

Como en la mayoría de los cálculos, el primer paso es reunir los datos necesarios. Para calcular el coste total de la deuda, necesitas el valor de la deuda total y el gasto total por intereses asociado a esa deuda. Si además quieres calcular el coste de la deuda después de impuestos, necesitarás el tipo impositivo.

2. Calcula el coste de la deuda antes de impuestos

En una celda vacía, escribe la fórmula del coste de la deuda o coste de la deuda antes de impuestos.

3. Calcula el coste de la deuda después de impuestos

Para calcular el coste de la deuda después de impuestos, necesitas el tipo de interés efectivo, es decir, el coste de la deuda calculado en el paso anterior, y el tipo impositivo.

Cuando necesitas hacer cálculos o análisis financieros, es habitual que los datos estén repartidos en varias hojas de cálculo, a menudo en formatos distintos. Además, la colaboración y la sincronización pueden ser un problema si trabajas en equipo. Con las automatizaciones con IA de Sheetgo , conectas esas hojas de cálculo y las actualizas de forma programada. Tú decides quién puede acceder a cada archivo y todo el equipo trabaja con las mismas cifras.

Conclusión

Como has visto, el coste de la deuda representa cuánto pagas en gastos por intereses en relación con el importe total de la deuda. Dicho de otro modo, representa el tipo de interés efectivo de la empresa. El coste de la deuda puede calcularse antes y después de impuestos, ya que los gastos por intereses son deducibles fiscalmente. Además, el coste de la deuda se usa para calcular otras métricas financieras importantes, como el coste medio ponderado del capital (WACC).

Ahora ya sabes qué significa el coste de la deuda y cómo calcularlo antes y después de impuestos. También sabes cómo usar Microsoft Excel o Google Sheets para automatizar los cálculos. Las automatizaciones con IA de Sheetgo van más allá: sincronizan los datos entre archivos y formatos y los actualizan de forma programada.

Para ver la otra cara de la financiación de una empresa, lee nuestra guía sobre el coste de los recursos propios. La ratio deuda/patrimonio neto muestra qué parte de esa financiación procede de la deuda. Para las obligaciones que una empresa debe pagar en el plazo de un año, consulta nuestra guía sobre el pasivo corriente.