Como calcular o custo da dívida (com exemplos)

Existem muitos índices e métricas financeiras para avaliar a saúde financeira e o desempenho de uma empresa. Muitas vezes, uma mesma métrica tem nomes diferentes e, para complicar ainda mais, métricas diferentes costumam ter nomes parecidos. Por exemplo, o que é exatamente o custo da dívida? É o mesmo que o custo da dívida antes dos impostos? E qual é a diferença em relação ao custo da dívida depois dos impostos?

O custo da dívida é a taxa de juros efetiva paga sobre a dívida total da empresa. Esse valor costuma ser uma estimativa, principalmente se for calculado com médias. O valor pago em despesas com juros varia de um item para outro e está sujeito a oscilações ao longo do tempo.

Quando o custo da dívida é mencionado sem mais detalhes, normalmente se refere ao custo da dívida antes dos impostos, embora isso dependa do contexto. Esse valor pode ser usado depois para calcular o custo da dívida depois dos impostos, que também considera a alíquota de imposto. Além disso, o custo da dívida pode ser usado para calcular o custo médio ponderado de capital, que considera tanto o capital próprio quanto a dívida.

Neste guia, você vai aprender o que é o custo da dívida e como calculá-lo antes e depois dos impostos. Também vai ver como usar o Microsoft Excel ou o Google Sheets para calcular o custo da dívida e como o funcionário virtual de finanças com IA do Sheetgo pode manter atualizados os dados por trás desses cálculos.

Como calcular o custo da dívida?

Para calcular o custo da dívida, primeiro some toda a dívida, incluindo empréstimos, cartões de crédito etc. Em seguida, use a taxa de juros para calcular a despesa anual com juros de cada item e some os valores. Por fim, divida a despesa total com juros pela dívida total para obter o custo da dívida, ou taxa de juros efetiva.

custo da dívida = despesa total com juros / dívida total

Felizmente, as informações de que você precisa para calcular o custo da dívida estão nas demonstrações financeiras da empresa, como o balanço patrimonial. O custo da dívida também é usado para calcular o custo médio ponderado de capital (WACC), que costuma ser usado como taxa de desconto na análise de fluxo de caixa descontado.

Como calcular o custo da dívida depois dos impostos?

O custo da dívida depois dos impostos é uma métrica relevante porque as despesas com juros são dedutíveis do imposto. Isso significa que o custo da dívida depois dos impostos é menor que o custo da dívida antes dos impostos.

Para calcular o custo da dívida após impostos, use a seguinte fórmula:

custo da dívida depois dos impostos = taxa de juros efetiva * (1 – alíquota de imposto)

Na fórmula acima, o valor da taxa de juros efetiva é igual ao custo da dívida, que você pode obter com a fórmula da seção anterior:

taxa de juros efetiva = despesa total com juros / dívida total

Na próxima seção, você encontra exemplos de como calcular o custo da dívida antes e depois dos impostos com uma planilha.

Exemplos: calcular o custo da dívida no Excel ou no Google Sheets

Neste exemplo, vou calcular o custo da dívida da Empresa A. A dívida da Empresa A é composta por dois empréstimos: o primeiro é de US$ 500.000 com taxa de juros de 4%, e o segundo é de US$ 100.000 com taxa de juros de 6%. Quero calcular o custo da dívida antes e depois dos impostos, sabendo que a alíquota de imposto da empresa é de 30%.

Siga os passos abaixo para calcular o custo da dívida com o Microsoft Excel ou o Google Sheets.

1. Reúna os dados

Como na maioria dos cálculos, o primeiro passo é reunir os dados necessários. Para calcular o custo total da dívida, você precisa do valor da dívida total e da despesa total com juros relacionada a essa dívida. Se também quiser calcular o custo da dívida depois dos impostos, vai precisar da alíquota de imposto.

2. Calcule o custo da dívida antes dos impostos

Em uma célula vazia, digite a fórmula do custo da dívida, ou custo da dívida antes dos impostos.

3. Calcule o custo da dívida depois dos impostos

Para calcular o custo da dívida depois dos impostos, você precisa da taxa de juros efetiva, ou seja, o custo da dívida calculado no passo anterior, e da alíquota de imposto.

Quando você precisa fazer cálculos ou análises financeiras, é comum que os dados estejam espalhados por várias planilhas, muitas vezes em formatos diferentes. Além disso, a colaboração e a sincronização podem ser um problema se você trabalha em equipe. Com as automações com IA da Sheetgo , você conecta essas planilhas e as atualiza de forma programada. Você decide quem pode acessar cada arquivo, e toda a equipe trabalha com os mesmos números.

Conclusão

Como você viu, o custo da dívida representa quanto você paga em despesas com juros em relação ao valor total da dívida. Em outras palavras, representa a taxa de juros efetiva da empresa. O custo da dívida pode ser calculado antes e depois dos impostos, já que as despesas com juros são dedutíveis do imposto. Além disso, o custo da dívida é usado para calcular outras métricas financeiras importantes, como o custo médio ponderado de capital (WACC).

Agora você sabe o que significa custo da dívida e como calculá-lo antes e depois dos impostos. Também sabe como usar o Microsoft Excel ou o Google Sheets para automatizar os cálculos. As automações com IA da Sheetgo vão além: sincronizam os dados entre arquivos e formatos e os atualizam de forma programada.

Para ver o outro lado do financiamento de uma empresa, leia nosso guia sobre o custo do capital próprio. O índice de dívida sobre patrimônio líquido mostra quanto desse financiamento vem de dívidas. Para as obrigações que uma empresa precisa pagar em até um ano, veja nosso guia sobre o passivo circulante.